旱地拔蔥

旱地拔蔥：大於過去6日平均量兩三倍左右的量，如果找到那種經過兩三個月的干旱過程才冒出大量的圖形，就堪稱極品了

九月一日組合(2009年9月1日下午12:53)

九月期權大位20000CALL及21000CALL,共逾萬張 ; 18000PUT及16000PUT, 共近萬張,20000CALL及20000PUT合共萬張左右. 九月份不會平靜,20000這 個位可能激戰連場, 18000PUT未平倉合約近日不斷增加,這個據點要留意. 筆者擔心的是, 若大戶向上挾破21000,那就不得了,原先看淡的人被迫反手,破 位追入的人加入戰團,牛熊證發行商的止蝕盤,散戶勇敢地衝鋒... 外匯, 商品及歐美股市走勢並不差,仍然在高台上,惟一旦外圍轉弱,HSI有機會 崩潰,A股25%的跌幅,已令AH股的差價收窄至116左右, 有兩種可能性 : 一, A股整固,H股補回跌幅. 二, A股回升幅度大於H股 (為方便計算, 以期權理論值及持有至結算) 九月 持倉 期權金 現值 盈虧 SP17400 228 85 +143 SP18200 228 180 +48 SP18600 240 258 -18 SP18600 300 258 +42 SC20800 215 208 +7 SC21800 231 67 +167 SC22000 215 50 +165 SC22000 215 50 +165 九月期權盈虧 +0 累積期權盈虧 +546

八月三十一日組合(2009年8月31日上午10:38)

筆者今天下午事忙,無法監察市場,唯有提前行動,希望沒有犯下大錯... 筆者不得不服牛熊證的發明,把散戶的心理地圖展示出來, 今早驚見牛 證街貨量超越熊證,而集中在19500~20000區域,大市就... 發行商公佈的數據是上一天的,比我們先知先覺,難怪有造市之嫌,不過, 他們改變不了大方向... 今天收市後,筆者再看一看HSI表現,發覺比想像中跌得少,少得有點兒吃 驚,A股暴跌6~7%,歐美市場還要看今晚表現,是人們未作出反應,還是有心 人作的部署? 筆者始終認為九月是大升或大跌的格局,造好或造淡都有 危險...各位小心! (早上開市時,以300點沽出18600認沽期權,以215點沽出20800認購期權) (為方便計算, 以期權理論值及持有至結算) 九月 持倉 期權金 現值 盈虧 SP17400 228 100 +128 SP18200 228 207 +21 SP18600 240 294 -54 SP18600 300 294 +6 SC20800 215 226 -11 SC21800 231 73 +158 SC22000 215 57 +158 SC22000 215 57 +158 九月期權盈虧 +0 累積期權盈虧 +546

八月二十八日組合(2009年8月28日下午4:48)

HSI結算價跟七月相差不遠,即月波幅只有1400點(19500~21200),七月波幅3500點 (17100~20600),這兩個月分別是今年最少及最多波幅月份, 對期權投資者來說,七 月是LONG權的天堂,SHORT權的地獄 ; 八月是SHORT權的天堂,LONG權的地獄. 當然, 月尾LONG權的話,每個月都是天堂! 九月期權倉位已很成熟,好淡雙方決戰在即,如果九月有3000點的波幅, 以20000點 為高低位,那HSI的波幅範圍是介乎17000~23000 ; 以20000點為中間位,那HSI的波 幅範圍是介乎18500~21500. 筆者八月期權的利潤和按金會在下星期一收到及釋放, 在還沒有出現單邊市之前 ,最多可做5對, 先收取時間值.筆者心裏不希望23000的大位在第三季出現,因為有 不少人還沒有入足貨,但HSI上破23000後,大量散戶才入市,那第四季就很有壓力, 很期望能先行下跌,讓散戶入貨,然後第四季才破頂...世事會那麼完美嗎?筆者覺得 不會,大戶的錢是從散戶的口袋裏來的,有人賺錢的同時,意味著有人輸錢... (為方便計算, 以期權理論值及持有至結算) 九月 持倉 期權金 現值 盈虧 SP17400 228 81 +147 SP18200 228 157 +71 SP18600 240 223 +17 SC21800 231 120 +111 SC22000 215 75 +140 SC22000 215 75 +140 九月期權盈虧 +0 累積期權盈虧 +546

八月二十七日組合(2009年8月27日上午10:18)

筆者今早發現熊證淡倉開始多了, 但仍不足以造成火燒連環船效應, 現在 有點像暴風雨前夕的悶熱... 明天便是期指結算日,昨天和今天HSI下跌,是否為明天上升而跌呢? 七月 和八月結算價應相差不遠,問題是九月份該如何部署? 還記得六月四期結 算前,HSI先創出新高,然後在4星期內由高位19200反覆回落至17100, 才大 升至21200,究竟九月會怎樣呢? 一.在九月四期結算前,HSI創新高,然後大 幅回落 二.在四期結算後才上破全年目標23000? 參考首富李嘉誠上年大賣首都後,股市數月之後便大跌收場 ; 今年,李兆基 事先張揚減持股票,這個"狼來了"實在太明顯,使原本不敢入市的散戶,更加 不入市, 那問題就相當之大... (早上開市時,以240點沽出18600認沽期權) (為方便計算, 以期權理論值及持有至結算) 八月 持倉 期權金 現值 盈虧 SP19400 234 4 +230 LC20800 40 9 -31 九月 持倉 期權金 現值 盈虧 SP17400 228 84 +144 SP18200 228 162 +66 SP18600 240 225 +15 SC21800 231 189 +42 SC22000 215 155 +60 SC22000 215 155 +60 己實現盈虧 +352

八月二十六日組合(2009年8月26日下午4:54)

筆者以沽出認購期權為主力, 然後再沽出認沽期權,來調整對沖值, 並不是看淡 後市,而是對沖筆者的股票組合,所以先行沽認購期權,再持有股票. 另外,按金要 求和期權金也會影響持有倉位,特別是資金不足的人.(筆者正是如此!) 大市要上升還欠大震倉,在20000至21000之間,無論升跌,成交都不足,大戶派貨 相信為數不多, 為何這樣說呢? 在17100上升至21000的過程當中,平均買入價 約19100, 要散貨的話,必須在此位之上,成交不足使派發困難, 那該怎麼辦呢? 一, 以横行代替 二,把指數再推高 大戶想幹什麼呢? 若選擇推高指數, 那必須要有大震倉 ; 若橫行的話, 那就不知 到何時了...還有一點,熊證淡倉不足也是不能上升的原因. (為方便計算, 以期權理論值及持有至結算) 八月 持倉 期權金 現值 盈虧 SP19400 234 8 +226 LC20800 40 66 +26 九月 持倉 期權金 現值 盈虧 SP17400 228 81 +147 SP18200 228 156 +72 SC21800 231 243 -12 SC22000 215 205 +10 SC22000 215 205 +10 己實現盈虧 +352

八月二十五日組合(2009年8月25日上午10:22)

HSI在下午時段,先見全日低位,再見全日高位, 結果和昨天一樣,沒有特別, 美股,外匯,商品走勢仍然不俗,惟A股表現不濟, 有點像兩個月前的"反轉版", 當時幾乎所有的指數,外匯,商品走勢惡劣,只有A股一枝獨秀... 值得留意的是,熊證街貨量再次增多,若大市突然下跌震倉,再以夾淡倉之勢, 上破似乎相當容易,不過大戶故意壓低中移動(941)所為何事呢? 近來不妨留 意941... (早上開市時,以228點沽出18200認沽期權,以231點沽出21800認購期權 以215點沽出22000認購期權,以40點買入20800認購期權) (為方便計算, 以期權理論值及持有至結算) 八月 持倉 期權金 現值 盈虧 SP19400 234 11 +223 LC20800 40 89 +49 九月 持倉 期權金 現值 盈虧 SP17400 228 101 +127 SP18200 228 185 +43 SC21800 231 291 -60 SC22000 215 246 -31 SC22000 215 246 -31 己實現盈虧 +352